Инвестиционный фонд Ark Invest, известный своими вложениями в инновационные и технологические компании, воспользовался падением рынка для увеличения своей доли в Circle. Компания является эмитентом второго по капитализации стейблкоина в мире – USDC. Эта сделка произошла в период высокой волатильности акций Circle, которые оказались под давлением из-за появления нового сильного конкурента.
Что произошло
В среду, 1 июля, компания Ark Invest под управлением Кэти Вуд приобрела 287 609 акций Circle Internet Group (CRCL) на общую сумму $17,8 млн. Согласно торговым отчётам, сделка прошла по цене закрытия $61,95 за акцию. Приобретённые бумаги были распределены между тремя биржевыми фондами (ETF) компании: ARKK, ARKW и ARKF. Покупка последовала за значительным снижением котировок Circle: за последний месяц акции компании потеряли 41% своей стоимости.
Контекст для рынка
Основной причиной распродажи акций Circle стал анонс нового проекта стейблкоина – Open USD (OUSD). Рынок воспринял эту новость негативно, поскольку за OUSD стоит консорциум из более чем 140 крупных компаний, включая платёжных гигантов Visa, Mastercard, Stripe и инвестиционную компанию BlackRock. Особое беспокойство у инвесторов вызвало участие в проекте криптобиржи Coinbase, которая является ключевым партнёром Circle. По условиям текущего соглашения, Coinbase получает около 50% дохода от резервов, обеспечивающих стейблкоин USDC. Появление OUSD создаёт риск того, что Coinbase может переключить своё внимание на новый актив, что напрямую угрожает бизнес-модели Circle.
Динамика акций Circle отражает опасения инвесторов:
- За последний месяц стоимость акций CRCL снизилась на 41%.
-
Наиболее резкое падение зафиксировано во вторник, когда котировки обвалились почти на 18% за одну торговую сессию.
-
В среду, в день покупки акций фондом Ark, падение замедлилось и составило 1,1%.
Что дальше
Несмотря на пессимистичную реакцию рынка, некоторые аналитики считают падение акций Circle чрезмерным. Например, эксперты Bernstein подтвердили свой рейтинг «Outperform» (выше рынка) для бумаг компании, отметив, что полный отказ Coinbase от выгодного партнёрства по USDC маловероятен. В аналитической компании William Blair также назвали распродажу «чрезмерной реакцией», указав на сильные стороны Circle: преимущество первопроходца, высокую ликвидность USDC и развитую платёжную инфраструктуру. Действия Ark Invest могут рассматриваться как сигнал уверенности в долгосрочных перспективах Circle, несмотря на появление конкурентов. В ближайшее время рынок будет внимательно следить за развитием проекта OUSD и дальнейшими шагами Coinbase.
